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  • 银行间市场清算所股份有限公司债券回购违约处置业务实施细则(试行)

    发布者:管理员  2019-06-16 17:05:00

    清算所发〔2019〕94号

    各结算成员:
          为配合落实《中国银行间市场债券回购交易主协议文本》(2013年版)相关风险处置措施,维护处置各方的合法权益,我公司制定了《银行间市场清算所股份有限公司债券回购违约处置业务实施细则(试行)》和《银行间市场清算所股份有限公司回购债券拍卖处置业务实施细则(试行)》。经中国人民银行批复同意,现予发布。

    银行间市场清算所股份有限公司      
    2019年6月16日                
    第一章 总则
          第一条 为健全债券市场风险处置,维护处置各方的合法权益,银行间市场清算所股份有限公司(以下简称上海清算所)根据《中华人民共和国物权法》《中华人民共和国担保法》《银行间债券市场登记托管结算管理办法》《中国人民银行金融市场司关于依法做好债券回购违约处置有关工作的通知(银市场〔2019〕121号)》《中国银行间市场债券回购交易主协议(2013年版)》《银行间市场清算所股份有限公司债券登记托管、清算结算业务规则》等相关规定,制定本细则。
          第二条  本细则适用于市场成员使用上海清算所托管的债券用于回购交易履约担保,在正回购方触发违约事件后的以下三种回购债券违约处置场景:
          (一)以协议折价方式委托上海清算所直接处置回购债券;
          (二)以拍卖方式委托上海清算所依据拍卖结果处置回购债券;
          (三)以变卖方式委托上海清算所进行回购债券处置。
          第三条  市场成员参与担保品处置业务应当遵守法律法规、部门规章、规范性文件、上海清算所其他相关规定,确保提交的相关文件真实、准确、完整。
    第二章 业务申请

          第四条  正回购方暂时无法以现金还款的,交易双方协商一致后,可委托上海清算所对回购债券办理过户或质押登记解除,并提交以下材料:
          (一)《回购债券协议折价处置申请书》(附件1);
          (二)双方签署的回购债券处置协议复印件1份;
          (三)上海清算所要求的其他材料。
          第五条  正回购方触发违约事件后,回购交易双方无法就延期还款或协议折价达成一致的,逆回购方应不晚于标的回购债券产品兑付日前10个工作日选择委托上海清算所或交易平台组织对回购债券进行拍卖,上海清算所将依据拍卖结果办理中标人资金缴款和回购债券过户工作。
          第六条  逆回购方选择委托交易平台组织对回购债券进行拍卖的,交易平台接收到拍卖申请后,向上海清算所申请核验本次拍卖所涉及回购债券违约信息和产品要素信息。核验无误后,交易平台正式受理逆回购方的拍卖申请。
          第七条  逆回购方选择变卖方式处置回购债券的,可委托上海清算所对相关回购债券办理过户或质押登记解除,并提交以下材料:
          (一)《回购债券变卖处置申请书》(附件2);
          (二)回购债券变卖处置协议或相关证明文件复印件1份;
          (三)正回购方同意逆回购方进行变卖处置的证明文件(如有);
          (四)上海清算所要求的其他材料。
          回购债券变卖价格不应低于公允价值,变卖价格低于公允价值的,逆回购方需征询正回购方同意后方可提交变卖处置申请材料。公允价值是指在变卖处置日前30个交易日内的平均成交价格。标的回购债券在变卖处置日前30个交易日内无成交价格的,则为标的回购债券在变卖处置日前1个工作日的上海清算所估值价格。
    第三章 结算安排
          第八条  上海清算所依据交易双方协议折价申请,对回购债券办理过户或质押登记解除。回购债券办理过户的,上海清算所将正回购方持有人账户中对应面额的回购债券划付至逆回购方持有人账户;回购债券办理质押登记解除的,上海清算所将正回购方对应面额回购债券调整至可用状态。
          第九条  上海清算所依据拍卖结果办理中标人资金缴款和回购债券过户。逆回购方选择委托交易平台组织对回购债券进行拍卖的,交易平台应将相关拍卖处置结果信息在缴款日前1个工作日发送至上海清算所,上海清算所据此办理中标人资金缴款和回购债券过户。
          上海清算所根据拍卖处置结果,在缴款日15:00前将相关款项从中标人账户划付至逆回购方账户,中标人应确保相关账户中有足额资金。中标人付款后,上海清算所将按照中标人对应中标面额将标的回购债券过户至中标人持有人账户。
          标的回购债券未全部拍卖成功时,拍卖所获资金足以偿还逆回购方的,上海清算所将把正回购方剩余回购债券调整至可用状态;拍卖所获资金不足以偿还逆回购方的,上海清算所将继续维持正回购方剩余回购债券在质押状态。
          拍卖处置结果主要包括以下信息:违约回购源交易号、涉及违约总金额、各相关方(含中标人、正回购方和逆回购方)持有人账户信息、回购债券产品代码、产品中文全称、产品中文简称、中标产品面额、拍卖结算金额、拍卖日、缴款日等信息。
          第十条  上海清算所依据逆回购方变卖处置申请材料,对回购债券进行处置结算。上海清算所依据逆回购方变卖处置结果,在变卖处置日15:00前将相关款项从第三方受让人账户划付至逆回购方账户,第三方受让人应确保在变卖处置日相关账户中有足额资金。
    对于剩余未变卖的回购债券,变卖所获资金足以偿还逆回购方的,上海清算所将把正回购方剩余回购债券调整至可用状态;变卖所获资金不足以偿还逆回购方的,上海清算所将继续把正回购方剩余回购债券维持在质押状态。
          第十一条  中标人在缴款日或第三方受让人在变卖处置日未成功付款的,不能取得所对应标的回购债券所有权,并应承担由此所造成的经济损失和相应法律责任。
          第十二条  违约处置所得款项大于违约金额的,由逆回购方自行返还正回购方。违约处置所得款项小于违约金额的,逆回购方可继续向正回购方追索违约金额与违约处置所得款项的差额部分。
    第四章 附则
          第十三条  债券担保品处置结算过程中,因发生不可抗力、意外事件、系统故障等异常情况上海清算所采取相应措施所造成的损失,上海清算所不承担责任。
          第十四条  回购债券处置结算成功后,逆回购方不得在上海清算所综合业务系统客户端对相关回购债券再次发起逾期返售指令。
          第十五条  申请人应对其提供的材料的真实性、准确性、完整性和合法性负责,上海清算所仅对相关材料进行形式审查。因申请人参与拍卖,变卖过程中违反相关法律规定和协议约定的,由此引起的一切法律责任及损失均由申请人自行承担。
          第十六条  本细则由上海清算所负责解释、修订,并自发布之日起实行。